Charlie Munger y yo, te entrenamos para tomar mejores decisiones económicas
Recientemente le preguntaron al legendario inversor de 99 años y socio de Warren Buffett, Charlie Munger, qué cree que se debería enseñar en el colegio, a los estudiantes sobre finanzas personales, para tomar mejores decisiones económicas durante su vida.
La brillante respuesta de Charlie, te dejará sorprendido.
Y lo más interesante de todo, es que coincide al 100%, con la forma en la que entreno a mis alumnos desde ya hace más de una década, obteniendo magníficos resultados.
¿Estás preparado para quedar sorprendido?.
Si lees hasta el final, te prometo una serie de BONUS muy interesantes.
¿Empezamos?.
¿Qué enseñaría Charlie Munger, a los estudiantes de finanzas personales en el colegio?
Cada año, el legendario inversor imparte una clase magistral de negocios y finanzas en formato de una rueda de preguntas durante la conferencia anual de inversores del Daily Journal.
En Febrero de 2023, una de las preguntas fue de un profesor que le pregunto a Charlie qué debería enseñar a sus alumnos de su clase de finanzas personales, para que pudieran tomar mejores decisiones financieras y económicas durante toda su vida.
Aquí abajo te dejo la transcripción original completa en inglés de la pregunta que he hecho (realizada por la reconocida periodista financiera Rebecca “Becky” Quick de CNBC), así cómo la genial respuesta de Charlie:
Rebecca Quick
Okay. Let me get to this question from Taehee Hwang. He says that he’s teaching the introduction of personal finance and the introduction of corporate finance to undergraduates at Indiana University in Bloomington. Most of the students are non- finance majors, and this will likely be the only finance class that they take in college. What should he teach them, incorporating as many writings and speeches that you’ve given over the years so that they have the foundations and common sense to effectively deal with their personal or corporate finance problems later in life?
Charles Munger
Well that, it´s such a good question because it’s a big question. And if you have good judgment, your life will work a lot better than if you have bad judgment. And you get good judgment gradually over time, partly by making bad judgments and having them worked out poorly.
So my counsel has always been to start trying to be better and keep doing — keep trying to improve all your life, and you got about half a chance. If you don’t do that, you got like no chance.
And so it’s — I used to say I could only teach what the other person almost knows. Then I can just throw him over of the brink when he’s hanging on the edge. But if the guy is not within miles of even starting, I never make any public. I never succeed. So in removing idiocy, I have a 100% failing talent. I’ve never succeeded.
Rebecca Quick
What would you push in that direction? If you’ve got a class full of finance students in college, maybe what are the — a few lessons …
Charles Munger
I would teach the people who can learn, and the others who couldn’t keep up, the hell with them. What it can’t be improved, can´t be improved. I just — I don’t believe in butting my head against the wall.
And that, by the way, that’s the way most education works. They just throw out those who can’t keep up. That’s the way Academia works. That’s the reason it gets so good at the top.
I talked yesterday on Zoom with a law professor at a great place. My God, this is an admirable guy, and he’s just so God damn smart and balanced, incredible. But he’s a very senior law teacher at one of the great law schools of the world. So I would expect him to be pretty good, but he was more than pretty good. He was awesome, and I thought, my God, academia is quite competitive, you know.
By the time you get to the top, the professors at a good place, you find some very remarkable people. And — but what — but they can’t — there’s a limit to what they can accomplish. One of the reasons that they turn out such good people is they take in such good people. That’s their secret. They can’t fix the called clods. Nobody can.
Rebecca Quick
Tough love.
Charles Munger
There’s an old saying, dumb is forever.
Rebecca Quick
Dumb and diamonds.
Ahora a continuación te destacaré todos los puntos cruciales de la respuesta de Charlie Munger, y te enseñaré como coinciden al 100% con la forma en la que entreno a mi Comunidad Global de Alumni con excelentes resultados desde hace años.
1- La importancia de tener un buen criterio, y cómo conseguirlo
El primer punto que Munger menciona es la importancia de tener un “good judgement” (buen criterio, buen juicio).
“If you have good judgment, your life will work a lot better than if you have bad judgment.”
– Charlie Munger
Si tienes buen criterio, tu vida será muchísimo mejor que si tienes mal criterio.
Y a continuación explica como adquirirlo:
“And you get good judgment gradually over time, partly by making bad judgments and having them worked out poorly.”
– Charlie Munger
A continuación, Munger da dos claves importantes sobre cómo se consigue el buen juicio o criterio.
La primera es que se tarda tiempo en conseguir de manera gradual. No es algo que sucede de la noche a la mañana.
Es por ello que mis alumnos consiguen resultados espléndidos al cabo de los años de aplicar mis conocimientos, y los falsos gurús del dinero se dedican a vender “soluciones mágicas” que prometen resultados inmediatos y rápidos.
La segunda clave que da, es que en parte, se consigue un buen criterio tomando malas decisiones, y viendo los malos resultados que se obtienen.
Aquí lo que NO menciona Charlie de forma explicita, pero es igual de importante y está implícito en su respuesta, es que :
1- Hay que darse cuenta de que las malas decisiones son malas, saber qué ha fallado y rectificar.
Esto aparentemente fácil de decir y de entender, es por lo visto muy difícil de aplicar correctamente para mucha gente y aquí te explico el por qué y como lograrlo.
2- La segunda clave importante es que cometer errores es la forma más cara de aprender.
Hay una mucho mejor y mas efectiva para tomar mejores decisiones de dinero, y es aprender directamente de los errores y lecciones de los demás, especialmente de los mejores.
Es por ello que yo he obtenido tantos éxitos y logros notables en la vida, porqué aprendí durante años de muchos multimillonarios muchos mejores que yo, que habían cometido multitud de errores antes que yo, y que habían sabido rectificarlos de manera excepcional.
¿Para qué debía aprender yo de mis errores, si podía aprender de los suyos y de sus lecciones?.
2- Mejora Contínua: la única forma de poder lograrlo
A continuación Charlie explica que hay que mejorar de forma continua a lo largo de toda una vida, para poder lograr algo significativo.
“So my counsel has always been to start trying to be better and keep doing — keep trying to improve all your life”
– Charlie Munger
Ya hace mucho tiempo mencioné estos aspectos en los articulos de
- Life Long Learning
- Invertir substancialmente en la formación de uno mismo como la mejor forma de mejorar
Si miras a tu alrededor verás muy poca gente que mejora cada año, o que invierta tiempo y dinero en aprender de los mejores.
Cuando se trata de tomar unas buenas vaciones, salir con los amigos , o comprarse un buen coche o casa a crédito, hay muchos voluntarios.
Pero cuando se trata de sacrififcarse y rascarse el bolsillo para aprender a mejorar, puedes observar que la cola de candidatos se reduce notablemente.
Desde joven entendí este concepto muy claramente, y es por ello que desde entonces he invertido cientos de miles de Euros en la mejor formación y en mi mejora continua.
Los resultados no podían ser mejores.
3- Se consciente de las escasas probabilidades de éxito a priori
Otra de las claves importantes que Munger menciona es que tiene claro lo dificil que es hacer esto, y las escasas probabilidades de éxito que tienes a priori.
“Keep trying to improve all your life, and you got about half a chance. If you don’t do that, you got like NO chance.”
– Charlie Munger
Charlie menciona que si haces lo que te propone, tienes media oportunidad en la vida, pero que si no lo haces, la probabilidad de éxito es cero.
Esto contrasta con los Falsos Gurús del dinero y las inversiones, que prometen y garantizan resultados y altas tasa de éxito, y que “todo el mundo” y “cualquiera puede lograrlo”.
Desde hace años expongo de forma bien documentada cuales son las escasas probabilidades de conseguir logros financieros destacables.
Estos articulos son la muestra:
- La cruda realidad sobre ganar dinero y ahorrar (Estadísticas Sorprendentes).
- Cuánta gente se jubila joven en España.
- Cuánta gente pierde su dinero invirtiendo en Bolsa.
La dura realidad concuerda con lo que dice Charlie: si no te esfuerzas y haces las cosas mal, tus probabilidades de éxito son cero.
Pero si las haces bien, son solo la mitad: No hay garantías para el éxito, solo probabilidades mejoradas.
Si buscas certitudes, acabarás en las manos de algún Falso Gurú que te prometerá aquello que no puede cumplir.
4- La clave para conseguir alumnos exitosos es seleccionar muy bien a los alumnos
Finalmente Charlie llega a la que es la parte crucial de su respuesta.
El secreto para entrenar a alumnos para que consigan buenos resultados economicos es seleccionar muy bien a qué alumnos escoges.
“And so it’s — I used to say I could only teach what the other person almost knows. Then I can just throw him over of the brink when he’s hanging on the edge. But if the guy is not within miles of even starting, I never make any public. I never succeed. So in removing idiocy, I have a 100% failing talent. I’ve never succeeded.
I would teach the people who can learn, and the others who couldn’t keep up, the hell with them. What it can’t be improved, can´t be improved. I just — I don’t believe in butting my head against the wall.”
– Charlie Munger
Charlie menciona la cruda realidad que muy pocos se atreven a decir: No todo el Mundo puede ser entrenado para tomar mejores decisiones de dinero, solo aquellos capaces de aprender y que ya tienen un cierto nivel de conocimientos y aptitud adecuados.
Una vez más, si miras la gran mayoría de los cursos y programas que ofrecen los Falsos Gurús en internet, estan abiertos a todo el mundo. La única condición para participar en ella es que puedas pagar tu plaza.
Estos falsos defensores de la “democratización” de los conocimientos sobre dinero, economia y finanzas, venden a cualquiera que pueda pagar sus cursos.
Su objetivo es maximizar sus ingresos, NO los resultados de sus alumnos.
Yo por el contrario, desde la creación ya hace muchos años de José Castelló Exectuvie Education puse un énfasis mayúsculo en el proceso de selección de Alumnos para mis Programas de Formación.
Es por ello que mis Programas se realizan solo cada muchos años, y cuando se hacen, el número de plazas es tremendamente reducido (se pueden contar con los dedos).
Tambien es por eso que el filtro es tremendo, para que de los potenciales miles de candidatos, acaben saliendo unos pocos asistentes muy bien escogidos.
Esto es tremendamente perjudicial para mi bolsillo, pero tremendamente bueno para mis alumnos y los resultados que obtienen.
Aquí puedes ver mi razonamiento sobre esto, cuando dejé fuera de mi Programa de Inversión en Bolsa a un candidato, que NO tenía la actitud correcta para aprender, y que como dice Charlie, estaba a “millas de distancia” de donde estoy yo.
EJERCICIOS: ¡Ahora es tu turno!
- ¿Que has aprendido de nuevo en mi artículo?
- ¿Qué ideas incorrectas tenías que has descubierto e intentarás eliminar?
- ¿Ya aplicbabas algunas ideas de las que cita Charlie Munger en tu vida?. ¿Cuáles?.
Dejame tu respuesta en la sección de comentarios aquí abajo.
Me encantará leerla.
¡Bienvenido!
BONUS TRACK #1: Actuar como Charlie Munger, y no solo citarlo como un loro
La parte más relevante de este artículo, es que todo lo que menciona Charlie Munger en esta conferencia de Febrero de 2023, yo ya hace muchas décadas que lo sé, y que lo vengo poniendo en práctica.
Puedes comprobarlo con la diversidad de artículos que he adjuntado que datan de mucho antes de la fecha de su comentario reciente.
Y la razón por la que soy capaz de hacer algo así, es porqué yo aprendí directamente todas esas lecciones gracias a trabajar durante toda mi etapa profesional con estos multi millonarios.
Cuando lo hacía, me di cuenta de que grandes empresarios e inversores que nunca se habían conocido entre sí, hablaban, pensaban y actuaban de forma muy similar.
Al final la conclusión a la que llegué fue que “Great Minds Think Alike” (Las grandes mentes piensan igual), y es por eso que yo puedo aplicar y citar los conocimientos que Munger dice hoy, muchos antes de que él los dijera.
Esa es tan solo una de las muchas ventajas competitivas de mi formación.
Desde que empecé a entrenar a mis alumnos para que obtuvieran mejores resultados económicos y vitales, una parte muy importante de mi trabajo, ha sido desenmascarar a los falsos gurus del dinero y las finanzas más populares del Mundo.
Es imposible desarrollar un buen criterio para tomar mejores decisiones de dinero, si tu cabeza está llena de teorías incorrectas y peligrosas.
Al hacer esto, he llamado la atención de muchos otros Falsos Gurús que se dedicaban a re difundir y re empaquetar las teorías de estos personajes, y que han comenzado a leerme y estudiarme de forma regular.
Al darse cuenta de la potencia y calidad de mi mensaje, de mi formación y de sus resultados, han decidido camuflarse mejor, y empezar a citar a los referentes que yo menciono. y a mi mismo.
Por ejemplo, si antes citaban al nefasto Robert Kiyosaki, ahora citan a Warren Buffet.
Si antes exponían pensamientos propios erróneos, ahora dicen “Cómo dice el gran José Castelló”.
Algunos de mis alumnos y amigos me han advertido sobre esto:
“Fulanito te está copiando el discurso, y ahora reniega de X, y repite lo que tu dices sobre Z. ¿No te preocupa el que puedas estar entrenado a tus competidores?”.
La unica cosa que me preocupa, es que estos individuos citen a empresarios e inversores notables y a mi mismo, e incluso utilicen mis conocimientos, con el único fin de seguir esquilando a sus incautas vicitimas con Cursos y formación que son altamente erróneos y peligrosos.
No basta con citar a Munger o a Buffett para ser un buen maestro y para conseguir que tus alumnos obtengan resultados.
Lo primero que hay que hacer, es haber puesto en práctica de manera exitosa dichos conocimeintos en carne propia, y solo entonces, tienes una oportunidad de poder entrenar de manera efectiva a tus alumnos.
Lo que vale es la experiencia real de verdad, es lo que te permite ir por delante.
Los demás solo son loros o burdos repetidores de lo que leen o oyen.
Y eso no sirve de mucho. Es la diferencia entre la teoría y al práctica. Al final lo que cuenta es la práctica.
Otro ejemplo mucho mejor intencionado del mismo concepto, sería el profesor de colegio que hizo la pregunta a Charlie Munger.
El Profesor Hwang, podrá leer la respuesta de Charlie e intentar hacerlo lo mejor posible con ella.
Estoy seguro de que él, no intenta vender a sus alumnos Programas de Formación fraudulentosa través de una pagina web y sus redes sociales.
Pero si yo fuera alumno suyo, la primera pregunta que le haría sería:
“Profesor Hwang, ¿Qué logros financieros y económicos importantes ha logrado Ud. en su vida y cómo los ha logrado?. Porque si quiero aprender a tomar mejores decisiones económicas y financieras en mi vida , y desarrollar un buen criterio, cómo sugiere Charlie Munger, me parece más lógico ser entrenado por alguien que ya lo ha conseguido, que no por alguien que solo sabe citar a Charlie Munger.”
Los que enseñan, son unos teóricos sobre el tema, y aunque puedan ser muy bien intencionados, no son unos prácticos exitosos en la materia.
Por suerte, los alumnos que entrenan conmigo, ya han respondido correctamente a esta crucial pregunta hace ya mucho tiempo.
BONUS TRACK #2: Charlie Munger Daily Jorunal Annual Meeting 2023 (Vídeo Completo)
Cómo de costumbre, Charlie Munger dio una verdadera clase magistral y un completo espectáculo para la mente, en sus más de dos horas de preguntas y respuestas de la Conferencia Anual del Daily Journal.
Si quieres disfurtarlo tanto como hice yo, aquí te dejo el video completo del evento.
Hay numerosas y valiosas perlas de sabiduría en él, que también llevo aplicando desde hace muchos años, con magníficos resultados.
Espero seas capaz de encontrarlas, entenderlas, y aplicarlas de manera exitosa, porque recuerda que la correcta aplicación del conocimiento correcto, es lo único que produce resultados espectaculares.
¡Buena Suerte!
Hola Josep, es increíble la lucidez que tiene Charlie con 99 años. Sus respuestas son rápidas, con conocimiento del negocio (con la de fregados, consejos, en los que estará metido), en cuanto pueda lo terminaré de ver.
Efectivamente aprender de los errores propios es la manera más cara de aprender, mucho, mucho más caro que la más cara de las formaciones. Y yo añadiría también el tiempo, aprender de los errores consume mucho más tiempo que la formación, bastante más, los errores no se cometen en un chasquido de dedos, y ese tiempo ya no volverá.
No he visto vídeos de las juntas de accionistas de Berkshire y sí he leído algún libro que resume según los autores los puntos más destacados de dichas juntas. A parte de la sabiduría que desprenden sus intervenciones, me sorprendió mucho el sentido del humor brillante y la complicidad que tienen el uno con el otro, se me hizo muy ameno leer el libro ya que a parte del conocimiento que transmiten, tienen ese punto gracioso que me enganchaba. Y como me dijiste, hay que ir a la fuente, así que poco a poco, en cuanto pueda iré viendo los videos de sus juntas e intervenciones.
Charlie Munger y yo: Cómo tomar mejores decisiones de dinero
¡Muchas gracias Héctor por tu comentario y por tu aportación personal!.
Me alegra que hayas disfrutado y aprendido con Charlie (yo ya llevo décadas haciéndolo). Es un viaje que nunca te decepcionará, y además cómo tú dices, muchas veces te hará incluso sonreír.
Para añadir algo sobre el tema de lo caro que es aprender sobre los errores, me gustaría mencionar que ese no es el peor escenario en absoluto.
El peor escenario, y que además por desgracia es de lejos el más habitual, es el no aprender NUNCA de los errores.
Durante todos estos años que he entrenado a directivos, empresarios e inversores, me he dado cuenta de que hay mucha gente que:
1) No aprende de sus errores (piensan erróneamente que lo están haciendo bien y siguen cometiéndolos hasta que se dan un gran batacazo muchos años después), o
2) Se dan cuenta de que han cometido un error, pero su análisis sobre el mismo es deficiente, y su siguiente paso es un nuevo error distinto al anterior, por lo que se pasan la vida cometiendo casi todos los posibles errores que se pueden cometer sobre un tema (que por desgracia suelen ser ilimitados).
En cualquiera de los dos casos, el resultado acaba siendo que queman su tiempo de vida y su dinero, y nunca llegan a acercarse a su objetivo deseado.
Pasarán a formar parte de la gran mayoría que acabará diciendo cosas del estilo: “Al menos lo intenté”.
Así que no es de extrañar que en José Castelló ExEd, siga las mismas tácticas de selección de alumnos que utiliza Charlie Munger:
Si el candidato a ser entrenado no es capaz de darse cuenta de sus errores incluso cuando se los señalas, y de rectificar drásticamente de forma inteligente, entonces no podré enseñarle nada, y tendré que dejar que tome el camino largo y costoso que le costará muchos años de vida y mucho dinero perdido.
¡Un fuerte abrazo y Pura Vida!