Donde invertir el dinero: La pregunta que te llevará más rápidamente a perderlo. El inversor independiente

Donde invertir El inversor independiente

“Con un millón de dólares en el bolsillo y los suficientes “soplos”,se puede ir a la ruina en un año”.

– Warren Buffett-

Este es el post final de una trilogía, que pretende contestar a multitud de mis lectores que me han preguntado incesantemente donde invertir su dinero.

Los dos capítulos anteriores, EL AHORRO SEXY, e INVERSIÓN Y ESPECULACIÓN: CONFUSIONES HABITUALES, preceden a este post.

Si eres nuevo en el blog, te sugiero los leas antes de continuar, ya que sus lecciones son indispensables para avanzar en este tema.

Si ya estas listo, prepárate para ser sorprendido y descubrir, porqué estás más cerca de perder tú dinero, cada vez que le preguntas a alguien donde invertirlo.

Hay principalmente dos motivos por los que resulta bastante peligroso preguntar a alguien en qué invertir tu dinero. Aquí los expongo aisladamente, pero en la vida real suelen combinarse entre ellos, en menor o mayor grado:

1- DONDE INVERTIR EL DINERO Y EL SISTEMA PERVERSO DE INCENTIVOS: CÓMO FUNCIONA EL CASINO

Acababa de descubrir en las asignaturas de finanzas personales del MBA que estaba cursando, que la mayoría del dinero del mundo se manejaba, creaba y destruía en los mercados financieros, mientras que la economía productiva, solo representaba una pequeña parte del pastel.

Siguiendo mi lógica habitual, pensé: “Si el dinero está en la Bolsa, vayamos a la Bolsa”.

Y pese a que mi formación en finanzas y economía era escasa, aquel día aprendí una de las lecciones vitales para ganar dinero como inversor.

Me presenté en la entrada de la Bolsa de Barcelona, y le pregunté al guardia de la puerta si podía entrar. “Por supuesto”, respondió amablemente. Me pidió mi DNI, lo introdujo en el ordenador, y en un abrir y cerrar de ojos ya estaba dentro del parqué.

Cómo había aprendido en multitud de viajes por el mundo, cuando uno es nuevo en un lugar, lo más fácil es preguntar. Y así lo hice.

Me dirigí al primero de los operadores que allí encontré y le dije: “ Hola, soy nuevo en esto, ¿ podrías explicarme cómo funciona?.

Supongo que a mi interlocutor le sorprendió la pregunta tanto por mi edad cómo por mi aspecto (en mis tejanos y deportivas), pero sorprendentemente, accedió amablemente a hacerlo.

Cuando acabó su explicación, le di las gracias efusivamente, y me dirigí al siguiente mostrador para repetir mi pregunta. Y así lo hice repetidamente hasta acabar con todos los operadores del parqué. El tour me tomó varias horas. Al final de la visita, me había quedado este concepto vital bastante claro:

No es importante lo que haga tu dinero. Si compras acciones y suben, bien. Si compras acciones y bajan también. Todo el mundo en el parqué va a comisión. Cuando tú compras, ellos ganan dinero. Cuando tu vendes ellos ganan dinero. No importa en absoluto si la operación es rentable para ti. Lo único importante es que compres y vendas lo máximo posible.

Al igual que en un gigantesco casino, lo que interesa es que el jugador continúe apostando. Por cada mano que juega, la casa se lleva un porcentaje, y cuanto más juegue mejor para la banca.

Ampliando el círculo, todos están dentro de este juego: Las fuentes de información financiera generan nuevas noticias y datos a cada minuto, que tienden a estimular la hiper-actividad de los participantes.

Los analistas, se prodigan mucho más en sus recomendaciones de compra, porque así obtienen el negocio y la información de las empresas recomendadas, a la vez que incrementan las transacciones de los especuladores que venden una operación, para embarcarse en una “mucho mejor”, y eso significa doble comisión para el casino.

Los brokers, siempre tienen el ultimo “hot-tip” (recomendación) a mano, para que realices tu próxima transacción y dejes esos valiosos Euros de comisión para la banca.

Y finalmente las propias Bolsas, también cobran su comisión (cánon), para no quedarse fuera del negocio.

Los bancos también hacen su negocio ya sea cobrando suculentas comisiones cuando comercializan valores en ofertas públicas y otro tipo de productos financieros (como fondos de inversión o acciones). Es la comisión que cobra el distribuidor por hacer llegar el producto (activo financiero), al consumidor final (especulador).

Por otro lado, también ganan dinero con productos de inversión como los planes de pensiones, donde tú pones el capital, y ellos te pagan un interés mínimo con condiciones de disponibilidad tiránicas, mientras ellos lo hacen trabajar a unas tasas de rendimiento superiores.

Todos, absolutamente todos, cobran por actividad, no por los resultados: fuentes de información, brokers, bolsas, analistas, bancos, etc… el interés del casino es que juegues, no que ganes.

Esa lección que aprendí en mi primer día de viaje hacia convertirme en un buen inversor, queda magistralmente reflejada en la siguiente escena de El Lobo de Wall Street.
Esto resume en pocos minutos la esencia de los mercados financieros.

[ATENCIÓN AVISO: El contenido del siguiente vídeo incluye diálogos e imágenes para adultos y que pueden herir la sensibilidad de algunas personas. Estos contenidos están dirigidos específicamente a personas mayores de edad y que deseen verlo por propia voluntad. El acceso a dicho archivo de quienes no cumplan estos requisitos, está prohibido y no es recomendado.

“El Lobo de Wall Street” – Universal Pictures (2013)

2- DONDE INVERTIR EL DINERO Y LA CAPACIDAD DE TU INTERLOCUTOR PARA AYUDARTE: ADIVINOS INCOMPETENTES PERO MILLONARIOS

Como consecuencia del primer punto, un sistema de incentivos que premia la hiper-actividad y no los buenos resultados, se deriva la siguiente característica de los mercados financieros: La mayoría de profesionales no saben dónde invertir el dinero de forma efectiva.

¿Sabías que un noventa y tantos por cien largo, de los gestores del mundo (conocidos popularmente cómo Money Managers) no baten al mercado de forma consistente?.

Esto es, que individuos que generan millones de dólares al año en comisiones no son capaces de superar al mercado, de forma que justifiquen su salario.

Y lo entiendo perfectamente: ¿Por qué aprender a hacer algo relativamente laborioso correctamente, cuando el sistema no te premia por ello?.

Si los inversores competentes buscaran depositar sus ahorros con los buenos gestores (o directamente en buenos activos financieros), mientras que los malos no percibieran ni un céntimo, estos últimos tendrían un fuerte incentivo para ser mejores.

No obstante, el público en general no tiene la paciencia y la disciplina para comportarse cómo un inversor inteligente, y pasa a especular de manera rápida y peligrosa ya bien sea apostando por los gestores que tienen mejores competencias comerciales y publicitarias, ya bien sea operando ellos directamente con valores y activos que desconocen, frecuentemente con resultados ruinosos.

DONDE INVERTIR EL DINERO: LA PRIMERA REGLA PARA GANAR ES NO PERDER

Con los descubrimiento anteriores, rápidamente entendí que la manera de ganar dinero en los mercados financieros, pasaba primeramente por evitar perderlo, y ello implicaba no preguntar a nadie donde invertir mi dinero.

Si mi interlocutor no está incentivado a ayudarme, o no tiene la capacidad para hacerlo, o las dos a la vez, es una pérdida de tiempo realizar esta pregunta (y lo que es más grave, una potencial perdida de dinero).

Así pues, desde un inicio en mi incursión al mundo de la inversión, entendí que la mejor manera de evitar perder dinero, es no preguntarle a alguien que hacer con él. Al realizar esta pregunta le estás dando a tu interlocutor dos informaciones muy valiosas:

1- Tengo dinero
2- No sé qué hacer con él

Con estos antecedentes y entendiendo las dos características peculiares de los mercados financieros expuestas anteriormente (incentivos incorrectos y falta de capacidad), no es difícil de prever que la respuesta más común que obtendrás al formular esa pregunta será: “Dame el dinero mi”. (Compra este producto financiero que vendo, sería lo equivalente).

Es por ello, que yo NUNCA pregunto a nadie donde invertir mi dinero.

Escojo a mis candidatos a inversión, los evalúo, y tomo la decisión de forma personal e independiente.

No leo la opinión de nadie, ni la recomendación de nadie, ni espero que la mayoría esté de acuerdo conmigo. Soy un inversor 100% independiente. Pienso por mí mismo, y no permito que el sistema piense por mí.

DONDE INVERTIR EL DINERO: LA LECCIÓN MÁS IMPORTANTE

Cómo he observado a menudo, en el proceso de inversión, las lecciones más importantes y aparentemente triviales son frecuentemente las más subestimadas u omitidas por el público en general.

Para mi esta fue, es y será quizás la más importante de todas.

Si quieres ser un buen inversor, y ganar dinero en el tiempo de forma consistente, minimizando los riesgos de pérdida, debes pensar por ti mismo y ser capaz de hacer preguntas mejores, evaluar las situaciones de forma correcta, y tener la disciplina y en ocasiones el valor, para tomar las decisiones adecuadas.

Si tienes el buen criterio, los conocimientos adecuados y la disciplina para hacerlo, no deberás preguntar a nadie donde invertir tus ahorros.

Si careces de dichas cualidades y habilidades, como mínimo, ahora sabes que preguntar a alguien donde invertir tus ahorros, es probablemente la forma más rápida de perderlos. Eso ya es mucho más, de lo que saben la mayoría de especuladores.

¡BONUS ITEM  UNLOCKED!: LOS OSCUROS SECRETOS DE WALL STREET AL DESCUBIERTO

Debido a la gran acogida que ha tenido este post, he decidido añadir como Bonus Desencadenado, uno de los libros que más me han gustado sobre el funcionamiento oscuro y malintencionado del sistema financiero.

Si quieres saber cómo los grandes gigantes de la inversión crean una industria multimillonaria para ellos, basada en la explotación de la ignorancia, tanto del ciudadano de a pie, como de las fortunas inversoras más grandes del mundo, este manuscrito te abrirá las puertas al mundo secreto de oscuras prácticas de Wall Street, de la mano de un Insider del sistema.

Espero que te sea de tanta utilidad cómo lo fue para mi.

¡GRACIAS POR AYUDARME A DIFUNDIR ESTE MENSAJE: COMPÁRTELO!

Cómo podrás adivinar, este tipo de mensaje no es el que le gustaría distribuir a los propietarios del casino. Nadie en él quiere que sepas esto, y mucho menos que lo entiendas y pongas en práctica.

Porqué el resultado, sería que el casino se torna casi prescindible en su totalidad.

Es por ello, que te pido de manera especial que si te ha gustado este post, lo compartas con la gente que te importa. Posiblemente nadie más lo hará ni por ti, ni por ellos. Gracias por adelantado.

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  1. Xavier

    Hola José, soy un seguidor de tu blog y he leído tu libro.
    Tienes razón en el mundo de las finanzas no te puedes fiar de nadie (bancos,brokers,gestores etc…). Solo quieren ganar dinero y el cliente si pierde les da igual
    Me gustaría que algún día nos explicaras en tu blog como funciona este mundo. No te confundas en donde tengo que invertir si no como funciona. Te pongo un ejemplo: la mayoría de la gente se piensa que solo se gana en bolsa cuando las acciones suben ¿es verdad que también se puede ganar cuando bajan?¿como funciona?¿se llaman futuros?.
    Y este es solo un ejemplo me gustaría que algún día nos explicaras varios ejemplos a la gente como yo que de finanzas no sabemos mucho.
    Un saludo José!

    Responde
    1. José Castelló Post author

      (Post: Donde invertir el dinero)
      Hola Xavier.
      Muchas gracias por tu aportación. Tomo buena nota de ella.
      Pero en cualquier caso me gusta siempre remarcar que en el mundo de las finanzas es importante entender los conceptos fundamentales, y actuar en consecuencia. No subestimes esta lección que tu ya sabes, en función de conocimientos más “avanzados”.
      Un fuerte abrazo y muchísimas gracias por seguir, participar y recomendar!

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    2. Jordi

      Para invertir al alza y a la baja existe un producto que se llama cfd. Es muy sencillo, porque un cfd equivale a una accion, por lo que no es complejo. La ventaja es que puedes vender acciones sin tenerlas, y por eso puedes ganar cuando los mercados bajan. Hay empresas que dan cursos gratuitos de cfds, para que luego inviertas con ellos. Se puede ganar dinero, pero ojo con el apalancamiento y con las comisiones. Te aconsejo que si vas a invertir en cfds, tienes que aprender analisis tecnico, para saber cuando entrar y salir en la accion. Hay plataformas para operar con dinero ficticio, para que practiques. Te aconsejo que hasta que no lo domines bien, no inviertas dinero real, porque te durara poco. Espero haberte ayudado al respecto.

      Responde
  2. Aitor

    Bon dia José.
    Referente a este tema, me gustaría realizar una pequeña pregunta:
    según tu criterio, cual es la formación mínima (asistir a algun curso, entender determinados indicadores, leer tal libro…) que alguien debería tener antes de realizar su primera inversión? (Suponiendo que quiere hacerla, tal y como tu comentas, de forma 100% independiente).
    Gracias y felicidades por el libro y el blog.

    Responde
    1. José Castelló Post author

      (Post: Donde invertir el dinero)
      Hola Aitor.
      Muy buena pregunta y de muy difícil respuesta.
      La razón principal, es que en gran parte depende del carácter y habilidades personales de cada uno.
      Por mi formación y experiencia en el mundo de los negocios, me resultó mucho más fácil entender y aplicar los principios fundamentales de un buen inversor.
      Aún y así, hay que entender que aprender a ser un buen inversor es una tarea que se dilata tanto como la vida misma.
      En mi caso, puedo hablar de cientos de libros leídos, y miles de horas de estudio personal, que necesité para estar donde estoy. (Fíjate en el orden de las magnitudes: cientos y miles).
      A partir de ahí, yo siempre recomiendo la prudencia del principiante: si hay alguna duda de si estás preparado, entonces es que no hay duda que no lo estás.
      En muchos sentidos me recuerda al surf, cuando tratas de medir si serás capaz de cabalgar una determinada ola: después de estudiar y observar miles de olas, comienzas a obtener un sentido acertado de esta capacidad. Y al igual que en el surf, es más peligroso meterse en una ola que no sabes si podrás dominar, que esperar a una que claramente podrás realizar. En el mundo de la inversión, pasa igual, la prudencia te prevendrá de muchos disgustos.
      Gracias por participar y compartir, y permanece atento a los próximos posts sobre este tema que tengo preparados para el blog.
      Un fuerte abrazo!

      Responde
      1. David

        Hola José
        Me parece increíble tu libro, todo lo que dices es muy acertado, me parece que tendría que ser un libro que alguna vez todo el mundo habría de leer.

        Soy un apasionado de la economía y de hecho este año que viene empezaré a estudiar economía en la universidad he leído bastantes libros como El inversor inteligente de buffet, o otros muchos tantos sobre mercados financieros pero la verdad que muchos de ellos no le pueden ”enseñar nada al lector” como ¡Vive Sin Trabajar! y eso es muy importante de tu libro. Como has contestado antes a una pregunta explicando que para formarte has leído muchos libros. Y mi pregunta es: ¿me podrías recomendar algunos de los indispensables o mas importantes libros que hayas leído y que te hayan sido de vital importancia a la hora de formarte??

        Muchas gracias por el libro y por este blog espero algún día poderte conocer en persona y comentar muchas mas intrigas que tengo gracias.

        Responde
        1. José Castelló Post author

          (Post: Donde invertir el dinero)
          Muchísimas gracias David por tus palabras y tu comentario!
          Me alegra comprobar de primera mano, que voy consiguiendo los objetivos marcados en el proyecto ¡Vive sin trabajar!.
          En lo referente a tu pregunta, veo que ya has leído buenos libros para empezar, y eso ya es muy importante.
          Siempre que me hacen esta pregunta (que es mucho mejor que la clásica ¿Dónde invertir el dinero?, respondo que en lugar de dar mi lista, el lector debe de ser capaz de encontrar la suya.
          El saber escoger los libros correctos para aprender a invertir es un excelente ejercicio intelectual previo y necesario para llegar a ser un buen inversor.
          Me explico: si no eres capaz de escoger un buen libro de inversión entre los miles de libros disponibles, no serás capaz de elegir una buena acción donde invertir entre los cientos de miles disponibles. La esencia del ejercicio en el fondo es la misma, con la diferencia de que si eliges mal el libro, solo habrás perdido unos cuantos Euros y unas pocas horas de tu vida. En cambio, si eliges mal tu activo financiero o tu inversión, las perdidas serán tremendamente mucho más grandes.
          Es por ello, que me parece una excelente práctica para un aprendiz de inversor.
          Espero que te haya servido de ayuda, y continuar leyendo tus evoluciones por aquí.
          Gracias por compartir, regalar y seguir!
          Un fuerte abrazo!

          Responde
          1. David

            Hola José
            Exacto es precisamente la respuesta que esperaba y otra vez vuelves a dar una lección con tu respuesta haciendo referencia a saber elegir y a saber perseverar sobre todo.

            me parece muy importante el hecho de poder enseñar a la gente y que de verdad conozcan el funcionamiento del dinero y como ser nosotros los interesantes y no los interesados (haciendo referencia a los bancos etc..) por eso te comentare mis evoluciones ya que desde hace algún tiempo estoy trabajando para poder compartir con todo el mundo mi proyecto ”proyecto socio-económico integral” y estaré encantado de poder compartirlo contigo para que lo puedas ver.

            un saludo y seguiremos en contacto. 🙂

          2. José Castelló Post author

            (Post: Donde invertir el dinero)
            Me alegra que te haya servido de orientación. un fuerte abrazo y estamos en contacto!

  3. Javier

    Hola José,
    Hace tiempo que recibo tus correos y te agradezco tus buenos consejos y sugerencias.
    Queria hacerte una consulta : Soy desempleado y llevo tiempo haciendo trading ( opciones binarias ) estoy aprendiendo y me gustaría dedicarme 100% a esto pero me surge una duda.

    A efectos fiscales y con respecto a poder tener acceso a las prestaciones de la Seguridad Social y demás, como debería estar registrado si quisiera dedicarme a esto.

    Es decir, ¿un trader se debe registrar como autónomo ? o hay otra formula mas aconsejable para estos casos. Por ejemplo, en tu caso, cual es tu situacion ?,

    Confío en que, con tu experiencia, sepas aconsejarme en este asunto.
    Te doy las gracias de antemano. Un abrazo.

    Responde
    1. José Castelló Post author

      (Post: Donde invertir el dinero)
      Hola Javier,
      gracias por tus palabras de agradecimiento y por participar con tu comentario.
      En este caso concreto que me pides, no sabría que decirte.
      En primer lugar porque de forma general considero el hacer trading (en tu caso con opciones binarias), una especulación arriesgada, y no una inversión, y es por eso que no lo práctico en ninguna forma. En mi caso intento poseer activos financieros a poder ser para toda la vida.
      Con el trading, además del riesgo importante de perder el principal, también pagaras una factura impositiva altísima, sin mencionar las correspondientes comisiones operativas.

      En cualquier caso, y cómo tengo muchos suscriptores del blog que practican trading activamente, les invito desde aquí a que te puedan asesorar más pertinentemente sobre este particular, participando en este hilo de conversación.

      Finalmente, te regalo un principio que siempre me ha gustado al invertir : el tiempo es el aliado del buen inversor, mientras que es un duro enemigo para el especulador.

      Gracias por seguir leyendo, participando y divulgando mis enseñanzas.
      Un fuerte abrazo!

      Responde
  4. Pablo

    Yo antes también buscaba el santo grial en bolsa. Perdí bastante dinero intentando adivinar suelos y techos, y tambbién perdí mucho tiempo analizando estados contables de empresas que ni siquiera sabía muy bien a que se dedicaban.

    Por suerte hace unos años descubrí la filosofía Boglehead, basanda en comprar fondos que replican indices bursátiles. Aplicando una diversificación global, mis resultados fueron mucho mejores, con rentabilidades por encima de la media, y con un importante ahorro en comisones.

    Responde
  5. Basilio

    Hola José,

    Lo primero, muchas gracias por tu libro. Llevo en el mundo de las inversiones y las especulaciones unos cuantos años, pues yo sabía que quería vivir sin trabajar mucho antes de leer tu libro. La cantidad de libros que he leido sólo es comparable a la cantidad de dinero perdido… Pero lo doy por bien perdido ya que me ha servido para aprender. Quisiera compartir los libros que, tras mi experiencia, personalmente considero buenos:

    Sobre inversión recomiendo “El inversor inteligente” de Benjamin Graham y “Un paso por delante de Wall Street” de Peter Lynch.

    Sobre especulación* recomiendo “Los secretos de ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas” de Stan Weinstein y “El código de Wall Street” de Ricardo González. También el curso de Tortugas Hispánicas. Son metodologías de especulación a medio / largo plazo que no requieren más de una hora a la semana de dedicación.

    *Nota: El dinero de la especulación no se debería mezclar con el de la inversión. La gestión del riesgo debe de ser intachable y la bolsa no puede condicionar nuestro estado de ánimo (No mirar la bolsa). Si no vas a dormir tranquilo no especules.

    Saludos y gracias de nuevo

    Responde
    1. José Castelló Post author

      Post: Donde invertir el dinero
      Muchas gracias Basilio por tus palabras y por tu participación!

      Por suerte para mi, mi personalidad siempre me ha dirigido a evitar la especulación a toda costa, y es por ello que desde este Blog nunca animaré a mis lectores a hacerlo, ni mediante libros ni curso alguno. La especulación tiende a perder dinero y a ser o tornarse no inteligente.

      Una de mis frases favoritas es: “Un hombre solo debe evitar especular dos veces en la vida: cuando NO puede permitírselo, y cuando puede permitírselo.”

      Un fuerte abrazo y gracias por seguir, compartir y regalar!

      Responde
      1. Pere

        José, pero en un escenario como el actual, donde el pánico ya empieza a invadir a TODOS los inversores y mercados, recomiendas (en terminos generales -dependiendo de los valores en cartera-) mantener sangre fria y posiciones con un objetivo a medio-largo plazo (3-5 años mínimo) y no ejecutar una pérdida vendiendo ? Experiencia personal en situaciones similares ?

        Responde
        1. José Castelló Post author

          Hola Pere.

          Son precisamente ESTOS momentos, los que definen a un buen inversor.

          Cómo tu bien dices, si sabes el porqué eres propietario (accionista) de las empresas que tienes en cartera, y su valor subyacente no ha variado, te importa lo más mínimo el sentimiento general del mercado.

          Por mi parte ni tengo pánico, ni miedo, ni sigo el día a día. De hecho estoy haciendo más surf que nunca 🙂

          Es en estos momentos, donde los buenos inversores hacen un buen negocio (aprovechando para comprar con descuento), mientras que los especuladores son barridos del mapa.

          Eso sí, si eres propietario (accionista) de una mala empresa, es en momentos como este, cuando puedes perder hasta la camisa.

          Y si no sabes diferenciar, si eres de los primeros o de los segundos, entonces no estás preparado todavía para ser un buen inversor y sería preferible abstenerse de estar invertido en nada.

          Espero que mi experiencia te sea de utilidad y te guie en la respuesta que debes encontrar por ti mismo.

          ¡Un fuerte abrazo!

          Responde